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新布雷顿森林体系下的黄金…

        在阐述黄金未来走势之前我们不得不了解什么是新布雷顿森林体系究竟是怎么一回事,简单点来说新布雷顿森林体系就是美国不断在发行货币,从以亚洲为首的各个国家购入大量消费品,能源等,致使中国,日本等各个国家的外汇储备急剧增加,同时美国为了发展自身经济,美国发行大量的美债,亚洲国家为了保持自身外汇储备流动性开始购入美债,这样的一个循环叫做新布雷顿森林体系。

 

        而曾经的布雷顿森林体系之前仍然是以美元为国际货币结算基础,并且制定了美元直接与黄金挂钩,其他国家货币与美元挂钩,各国可按照官价向美国兑换黄金,且实行固定汇率制度,各国货币与美元的汇率一般只能在评价1%上下幅度波动,各国央行有义务在超过规定界限进行干预,76年之前美元取得了等同于黄金的地位,成为世界各国通用的支付和储备货币,也就是从那个时候开始,美元被人称作为美金。然而60年代美国卷入越南战争,战争导致美国的财政赤字一年比一年大,美国政府迫使大量发行美元来填补这个赤字窟窿,由于前期美元兑黄金的稳定比率,使得很多国家的富人阶级大量储备了美元,而在大量发行美元的同时美元却在不断的贬值,更多人选择抛售美元购入黄金,黄金价格猛涨,美国政府发现有脱钩迹象后立即采取措施,联合欧洲几大国家建立了黄金总库,并且采取各种各样的手段阻止外国政府拿美元向美国兑换黄金。但由于最后在越南战争深陷泥潭,大量美债使得美国最后不得不解除兑黄金的直接兑换,允许采用浮动汇率制,此浮动汇率制包括官价与自由价,其中也是看到了其实黄金的双轨制并不是中国独创的,在官价市场中以固定价格进行政府间结算以及储备计算,在自由市场中金价自由浮动,由供需关系决定,这成为当前世界市场化黄金交易的基础。与此同时布雷顿森林体系基本瓦解,世界各国不再用美元与黄金挂钩,脱钩的黄金价格上冲强劲。

 

        那么当前在新布雷顿森林体系下其实也是个变种的老版本,虽然没说与黄金直接挂钩,但是当下的强势美元已经能说明现在的美元在世界各地同样用着相同的把戏,而这次不再瞄向黄金,而是世界大宗商品市场,各类服务,跨国企业跨境类贸易等均用美元来结算,包括原油等都是美国人为了巩固美元在世界的霸权地位所采取的阴谋,不得不说这次的美元野心之大可能将会导致美元与黄金再次挂上联系,再结合世界格局动荡,3种肤色大致代表着三类人群的利益,而这样的格局也孕育着黄金在底部焦躁反弹动能。

2017的房地产,是福还…

      如果改革开放全靠的是对外贸易来拉升的话,那么房地产就等同于对外贸易背后坚强的后盾,强力的支撑了中国近30年来的经济, 之前也有所提及中国房地产泡沫以及浅谈到对于2017年的经济的展望。

       跨过2016年至2017年,中国房价已经可以用随着年份的增长水涨船高来形容,然而我们可能并没有察觉,在正常类的资产当中,可能中国的楼价已经成为世界上最大的实物资产泡沫,而人民币也是大国当中泡沫最大的货币。虽然国家统计局公布的去年CPI数据仍然是在可控之内,但是在实际生活中,我们不难发现现在揣有大把纸币,拿着红色毛爷爷都未必能买到像样的东西,人民币已经在国内的消费能力逐年在降低,而这辈子能在上海买房的人屈指可数,资产泡沫会最终导致民不聊生,而之前提到的到底是弃汇保楼还是弃楼保挥,相比细心的朋友在这两个月的人民币走势当中得到了答案。

       在08年金融危机时,中国央行曾经打出4万亿的重磅救市政策,但具不完全统计,高达70%的民间资本仍然投资进房地产和股市,而只有不到5%的人选择从事制造业。中国的经济规模足够大,但大道支撑整个庞大的经济体的不是令人骄傲的失业,不是令人仰望的高科技不是具有竞争力的产业,而是当前一个击鼓传花的游戏。特别是当房地产洪流走到现在,手里穿的已经不是花,而是一颗定时炸弹,是随时可能摧毁中国中等收入家庭财富的炸弹。当下年代为了将手中的资产保值增值,更多的中产阶级将资金流进股市和房地产,股市已经不是首选,房地产首当其冲,无风险,放上个一两年资产就可能会翻倍,每个人心中都会打着小算盘,一个人会有那么所有人都会有,那么资产价格自然而然水涨船高。

       房地产的暴力不是当前中产阶级眼中的肥肉,更是很多企业调整自身资产负债表,利润表的良好工具,上市公司可能会在前几年以公司名义购入几套房产,若哪天碰上资金链断裂或是利润出现负值,上市公司连续三年亏损将会退市,那么此时的房地产抛售,调整了自己的资产负债表和利润表,那么对公司来讲就是解救燃眉之急的举措;更有企业虽然是打着做实业的名号,其实暗地里仍然炒着楼,其他收入(炒楼利润)一点不比主营业务收入逊色多少,或许聪这里就能发现其实中国制造业为什么不能出类拔萃,一心二用做事永远都做不好。

关于经济问题的几点思考…

        中国经济目前的情况看起来与1990年前后的日本和1997年前后的香港很类似:在劳动生产率没有提升的情况下,因为房地产价格的暴涨而造成制造业成本上升,使得经济体系的竞争力直线下降,随之而来的是泡沫破裂所产生的“负财富效应”导致需求萎缩和银行坏账。二三十年过去了,日本和香港也没有能够再重新振作起来。

 

        1994,为什么日经指数的市盈率一百多倍,而道琼斯指数的市盈率只有十几倍?当时日经指数38000多点,道琼斯指数3800多点,而美国企业的盈利增长快于日本企业。日本顶级经济学家说:“因为我们日本钱多!”

 

        香港的房价曾经几个月之内跌了50%,大部分家庭沦为负资产。香港楼价暴跌之前,深圳的房价不到香港的十分之一,为什么不到深圳买房投资在香港租房住?香港人说:“因为这边是香港,那边是深圳!”(意思是香港的楼价永远会涨,而深圳的房价永远不会涨。)

 

        1998年亚洲金融危机之后,香港的楼价跌了50-70%,但香港中环仍然比深圳南山要高出二三十倍,预期深圳南山的房价未来会超过香港中环(因为南山会成为珠三角的经济地理中心),建议香港政府在南山投资几百亿,既可保值增值,也可为香港人建立退休养老基地。可是香港人不愿“占领南山”,偏要“占领中环”……

 

        中国大陆与香港和日本不同的地方在于,中国经济还有很大部分没有泡沫化,理论上来说,可以再造一个中国经济。但是,再造一个中国经济需要几十万亿的投资,而“四万亿”已经被经济学家们批得体无完肤,成了“十恶不赦”的代名词,谁还敢提“投资”这两个字?更不用说几十万亿的投资了! 然而,世界上不靠投资只靠消费或资产泡沫而能让国家发展的案例,从来没有过。相反,我亲眼看到了高消费+资产泡沫怎么毁了日本和香港,也看到了全世界经济至今未能从美国的“次贷危机”中恢复过来。

    

        经济学家不是反对高铁和高速公路,而是反对由政府投资,尤其反对由政府借钱投资。可是,2008年的时候除了政府投资,除了政府借钱投资,好像没有其它人有心有力投资高铁和高速公路。直到今天,有心有力投资高铁和高速公路的人也不多。相反,愿意炒楼炒股炒石头炒生姜炒大蒜炒石油炒铁矿石炒煤炭的人很多很多很多很多很多,愿意借钱炒楼的人更多,因为赚了是自己的,亏了把楼留给银行。如果没有人愿意投资高铁高速公路,人人都愿意炒楼炒股炒石头炒生姜炒大蒜炒石油炒铁矿石炒煤炭,那会有什么后果呢?

 

        特朗普在竞选演讲中多次提到美国股市“是一个大泡沫”,而在他当选之后的胜选演讲中(2016-11-09),他说:“我们将修复我们的内陆城市,并重建高速公路、桥梁、隧道、机场、学校和医院。我们将重建基础设施,并且更重要的是,这些重建项目会给数百万人带来工作。同时,我们也终于能照顾好那些忠诚而伟大的老兵,在这场持续18个月的竞选旅程中,我认识了他们当中的不少人。”(完全是中国“四万亿”的翻版!)

2017-1-3黄金分析…

   新年第一天,黄金市场表现平淡,早盘迅速拉升之后现在仍然在高位盘整。

1小时级别,在经过周五的1小时级别下跌,行情在早盘迅速拉升并且回撤位置在61.8%行情出现停顿,那么可能存在行情会下跌到38.2%之后有一小波不越过61.8%的回撤。

若结合前面整个一段行情其实我们能发现前方行情走的是3浪式的上涨,并且第三浪的61.8回撤位置在1147附近,但是我们可以看到前方走的是4小时级别上涨,并且黄金分割线今早也恰好打到38.2%回撤位置,若在4小时级别这里大概率事件出现的是2浪的4小时级别回撤

再结合对于1小时级别第三浪的回撤如下图,行情可能在1147附近受到支撑回踩1153的38.2%位置之后继续延续4小时级别的二浪下跌。结合前面分析,未来1个交易日内黄金可能会延续跌势,且这个跌势应当是以一个盘整通道下跌。

     
 
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